SDG-orientierte thematische Anlagen und Impact Investing

SDG-orientierte thematische Anlagen und Impact Investing umfassen Anlagen in Nachhaltigkeitsthemen und Unternehmen, die neben einer finanziellen Rendite positive gesellschaftliche und/oder ökologische Effekte erzielen wollen. Diese Strategien bieten Kunden Zugang zu wachstumsstarken Sektoren wie Elektrofahrzeuge, Bildung und Wasser. Immer mehr Anleger verwenden die SDGs als Referenz für die Abstimmung von Anlagen und Impact-Zielen und arbeiten mit den Unternehmen, in die sie investieren, zusammen an der Messung der Auswirkungen ihrer Produkte und Dienstleistungen. So war die Credit Suisse 2019 zum Beispiel an der Lancierung eines Responsible Consumer Fund beteiligt. Der Fonds investiert in Unternehmen, die auf den Wandel des Konsumverhaltens reagieren und Geschäftsmodelle verfolgen, welche die Schaffung nachhaltiger Produkte und Dienstleistungen ermöglichen.

Impact Investing ist eine Untergruppe von Strategien, die den Beitrag aufzeigen, den Anleger zu den Auswirkungen von Unternehmen leisten können. Diese Anlagen sind in der Regel Teil von Privatmarktstrategien, bei denen Anleger direkt das Wachstum von Unternehmen mit Wirkungsmission finanzieren, und messbare Verbesserungen bei der Nach­haltigkeitsperformance der zugrunde liegenden Anlagen erzielen möchten.

Die Credit Suisse konzentriert sich auf Impact Investments, die die Absicht zur Erzielung von Wirkung anhand einer klaren Veränderungsstrategie demonstrieren und dies auf greifbare Weise messen können.

Zentrale Faktoren, durch die sich Impact Investing von anderen nachhaltigen Anlagepraktiken unterscheidet, sind:

• der bewusste Miteinbezug sozialer und ökologischer Auswirkungen;
• die Strategie, die zur Erzielung dieser Auswirkungen eingesetzt wird;
• der Beitrag des Anlegers zu den Auswirkungen (auch unter dem Begriff «Zusätzlichkeit» bekannt);
• die Messung der Auswirkungen.

Aufgrund eines fehlenden gemeinsamen Standards zur Definition dieser Auswirkungen hat die International Finance Corporation (IFC) 2019 die «Operating Principles for Impact Management» eingeführt. Die Prinzipien legen einen Rahmen für Impact Investing fest, dessen Schwerpunkt darauf liegt, sicherzustellen, dass während des gesamten Anlagezyklus gezielt Überlegungen zu den Auswirkungen einbezogen werden. Die Credit Suisse ist der Ansicht, dass Transparenz und ein gemeinsames Verständnis der Standards im Bereich Impact Investing für die Entwicklung dieses Marktes von entscheidender Bedeutung sind. Aus diesem Grund waren wir einer der Erstunterzeichner dieser Initiative.

Die Impact-Investing-Aktivitäten der Credit Suisse umfassen unter anderem Anlagen in kleine und mittelgrosse Unternehmen mit einer sozialen oder ökologischen Ausrichtung sowie die Entwicklung von Finanzprodukten, die etwa zur Unterstützung von Kleinbauern oder von talentierten Studierenden in Entwicklungsländern dienen. Wir treten zudem als Impact-­Berater für den Asia Impact Investment Fund I L.P. (AIIF I) auf, der in rasch wachsende Unternehmen investiert, die soziale Herausforderungen in ganz Asien angehen. 2019 investierte der AIIF I in zwei Gesundheitsunternehmen in Südostasien und in eine Mikrofinanzinstitution in Indonesien, die Unternehmerinnen vor Ort Mikrokredite gewährt. Dazu gehört Halodoc, ein indonesisches Unternehmen, das durch seine Plattform bzw. durch die Integration von Online- und Offline-Komponenten des Gesundheits-Ökosystems den Zugang zu Gesundheitsdienstleistungen vereinfachen möchte.

2019 haben wir uns mit einem in Asien führenden Private-­Equity-Anleger im Gesundheitsbereich zusammengetan, um Menschen an der Basis der Wohlstandspyramide in Südostasien eine erschwingliche, qualitativ hochwertige Gesundheitsversorgung zu ermöglichen. Der Investitions­fokus liegt auf grossen, skalierbaren Unternehmen, die zu erschwinglichen Preisen eine Massennachfrage bedienen und zugleich positive Anlagerenditen sowie eine soziale Wirkung erzielen möchten.

Die SDG-orientierten thematischen Anlagen und das Impact-Investing-Geschäft der Credit Suisse umfassten per Ende 2019 betreute Vermögen von über CHF 8 Milliarden, über USD 4 Milliarden davon im Bereich Impact Investing.